商招信纯债债券型证券投资基金2017年年度报告

2019-04-18 作者:债券   |   浏览(159)

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

  并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以

  基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年3月29日复核了本报告

  中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

  本报告财务资料已经审计,德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了2017

  4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......13

  5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......13

  5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......13

  8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......36

  8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......37

  8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......37

  8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......37

  8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......37

  9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况......39

  11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......40

  11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......40

  12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况......44

  注: 由于本基金C类份额从成立至报告期末未有份额,报告中披露的内容均为本基金A类份额

  会计师事务所 德勤华永会计师事务所(特殊 中国上海市延安东路222号外滩中心30

  注册登记机构 招商基金管理有限公司 中国深圳深南大道7088号招商银行大厦

  注:1、基金业绩指标不包括持有人认(申)购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水

  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)

  扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

  3、对期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的

  4、本基金合同于2017年3月10日生效,截至本报告期末成立未满1年,本报告期为非完

  阶段 份额净值 份额净值增长 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④

  3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

  注:本基金合同于2017年3月10日生效,截至本报告期末基金成立未满一年;自基金成立日起

  3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比

  注:本基金合同于2017年3月10日生效,截至本报告期末基金成立未满1年,故本报告期净值

  招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会【2002】100号文批准设立。目

  前,公司新增注册资本金至人民币13.1亿元,招商银行股份有限公司持有公司全部股权的

  招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基本养老保险基金投资管理

  资格;2004年获得全国社保基金投资管理人资格;同时拥有QDII(合格境内机构投资者)资格、

  Morningstar晨星(中国)2017年度普通债券型基金奖提名(招商安心收益债券)

  明星基金奖三年持续回报积极债券型明星基金(招商安瑞进取债券)《证券时报》

  许强 本基金基 2017年3- 7 证券投资基金、招商招元纯债债券型证券投资

  注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历

  2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业

  基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金

  法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基

  金的基金合同等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在

  严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无

  损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规

  基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办

  法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(2011年修订)的规定,制定了《招商

  基金管理有限公司公平交易管理办法》,对投资决策的内部控制、交易执行的内部控制、公平交

  易实施情况的监控与检查稽核、异常交易的监控等进行了规定。为保证各投资组合在投资信息、

  投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会,基金管理人合理设置了各类资产管理业务之间以

  及各类资产管理业务内部的组织结构,建立了科学的投资决策体系,加强交易执行环节的内部控

  制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,通过对投资交易行为的

  基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策

  机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。

  基金管理人拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资

  决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需

  要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面

  基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利

  益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,基金

  管理人要求相关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有关指数的构成比例进

  本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,本基金

  管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证

  券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易

  报告期内,国内经济增长实现了七年以来首次提速,全年GDP增速达6.9%,四个季度GDP

  增速分别为6.9%、6.9%、6.8%和6.8%,呈现前高后低的态势,但全年波动不大。分产业来

  看,第一产业同比增速3.9%,较上年提高0.6个百分点;第二产业同比增速6.1%,较上年下降

  0.2个百分点;第三产业同比增速8.0%,较上年提高0.3个百分点。从GDP拉动角度来看,第三

  产业对GDP增速拉动4.1个百分点,较上年提高0.2个百分点;第一产业对GDP增速拉动0.3个

  百分点,与上年持平;第二产业对GDP增速拉动2.4个百分点,较上年下降0.1个百分点。可以

  看出以工业和建筑业为主体的第二产业在2017年小幅走弱,但服务业发展形势较好,对经济增

  2017年债券市场走势可以大致分为四个阶段:一季度,资金面紧张,美联储加息引发国内

  连锁反应,银监出台“三三四”导致债券市场调整;二季度,严监管及其预期主导利率走势;三

  季度,市场情绪好转,市场窄幅调整出现一波抢跑行情;四季度,经济表现出较强的韧性,同时

  回顾2017年的基金操作,我们严格遵照基金合同的相关约定,按照既定的投资流程进行了

  规范运作。在债券投资上,根据市场行情的节奏变化及时进行了合理的组合调整。

  报告期内,本基金A类份额净值增长率为1.90%,同期业绩基准增长率为0.87%。

  2018年利率债、地方债的供给压力仍会对银行配置债券额度形成制约,从2017年债券的几

  轮小行情中观察到参与主体还是广义基金居多,对银行来说目前信贷依然是首选的资产。但是随

  着中央经济工作会议对经济增长预期的弱化,未来经济基本面的走弱可能也是政府和市场共同预

  期的一个结果。目前金融去杠杆仍然是政府的主要政策目标之一,预计货币政策也会继续维持中

  性偏紧的基调。因此,对债券市场来说可能暂时不会出现趋势性的牛市,但2018年仍然可以期

  报告期内,本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责、合法经营和保障基金持有人利益的原

  则,经营管理和业务运作稳健、合规,基金的投资、交易、后台等运作规范有序。基金管理人的

  风险管理及合规控制部门依据独立、客观、公正的原则,主要从以下几个方面进一步加强了公司

  1、公司实施了员工全面培训和形式多样的专题培训,包括每日推送监管动态和风险案例,

  持续整理风险点录入系统定期推送,定期或不定期组织法规考试,不定期开展各类合规主题培训

  2、公司合规风控部门通过事中合规控制系统、事后投资风险管理系统、风险管理模型等对

  3、定期稽核方面,除了每季度会对各业务领域进行一次全面的稽核,并向监管部门提交季

  度监察稽核报告之外,公司合规部门还根据监察稽核计划,对公司的关键业务部门及业务流程进

  4、根据法律法规的更新及业务的发展变化情况,公司各业务部门对相关内部控制制度提出

  修改意见和建议,并关注内部控制制度的健全性和有效性,进一步完善了公司内控制度体系,更

  报告期内,本基金的投资运作符合国家相关法律法规、监管部门的有关规定以及公司相关制

  度的规定。本基金的投资目标、投资决策依据和投资管理程序均符合相关基金合同和招募说明书

  的约定,未发现重大异常交易、利益输送、内幕交易及其他有损基金投资者利益的情形。报告期

  内,本基金若曾因市场波动、申购赎回等原因出现了相关投资比例限制被动突破的情形,均在法

  规规定的时间内完成了调整,符合法律法规和基金合同的规定和要求。报告期内,本基金未出现

  因权证未行权、可转债未及时卖出或转股等有损基金份额持有人利益的投资失误行为。本基金管

  理人承诺将一如既往本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在规范经营、控制风

  报告期内,本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限

  公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务,执行基金估

  值政策。另外,公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基

  金经理代表组成的估值委员会 。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关

  工作经历。公司估值委员会主要负责制定 、修订和完善基金估值政策和程序,定期评价现有估

  投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态,评判基金持有的投资品

  种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了

  影响证券价格的重大事件,从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种;投资和研究

  部门定期审核公允价值的确认和计量;研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者

  调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价,以保证其持续适

  用;基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性,并负责与托管行沟通估值调整事项;风险管

  理部负责估值委员会工作流程中的风险控制;法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复

  基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息,参与估值政策讨论;对需采用特别估值程序

  的证券,基金及时启动特别估值程序,由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案,咨询会计

  本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人

  已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议,由其按约定提供相关债

  根据相关法律法规的规定和基金合同的约定,以及本基金的实际运作情况,本基金报告期未

  进行利润分配。在符合分红条件的前提下,本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分,将严格

  报告期内,本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资

  作为本基金的托管人,中信银行严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金

  合同和托管协议的规定,对招商招信纯债债券型证券投资基金2017年度基金的投资运作,进行

  了认真、独立的会计核算和必要的投资监督,认真履行了托管人的义务,不存在任何损害基金份

  5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说

  本托管人认为,招商基金管理有限公司在招商招信纯债债券型证券投资基金的投资运作、基

  金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上,不存在

  损害基金份额持有人利益的行为;在报告期内,严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法

  本托管人认为,招商基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办

  法》及其他相关法律法规的规定,基金管理人所编制和披露的2017年度报告中的财务指标、净

  值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整,未发现有损害

  形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审

  管理层和治理层对财务报表的 基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中国证券监督管理

  注册会计师对财务报表审计的 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致

  注:报告截止日2017年12月31日,招商招信纯债债券型证券投资基金份额净值1.0190元,基

  本报告期:2017年3月10日(基金合同生效日)至2017年12月31日

  本报告期:2017年3月10日(基金合同生效日)至2017年12月31日

  招商招信纯债债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理有限

  公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商招信纯债债券型证券投资基金基金合同》及

  其他有关法律法规的规定,经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可

  [2016]2127号文准予公开募集注册。本基金为契约型开放式基金,存续期限为不定期。本基金

  根据销售服务费收取方式的不同,将基金份额分为A类基金份额和C类基金份额。本基金首次设

  立募集基金份额为3,000,157,408.97份,经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证,并出

  具了编号为德师报(验)字(17)第00116 号验资报告。《招商招信纯债债券型证券投资基金基金合

  同》(以下简称“基金合同”)于2017年3月10日正式生效。本基金的基金管理人为招商基金管

  根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及截至报告期末最新公告的《招商招信

  纯债债券型证券投资基金招募说明书》的有关规定,本基金的投资范围主要为具有良好流动性的

  固定收益类资产(包括国债、中央银行票据、政策性金融债、地方政府债、非政策性金融债、企

  业债、公司债、中小企业私募债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、次级债、可分离交易

  可转债的纯债部分、债券回购、资产支持证券、银行存款、同业存单)、国债期货、现金,以及

  法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具,但须符合中国证监会的相关规

  定。本基金的投资组合为:投资于债券的比例不低于基金资产的 80%,每个交易日日终在扣除

  国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年

  本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)

  以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制,同时在具体会计核算和信息披露

  本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关

  规定的要求,真实、完整地反映了本基金2017年12月31日的财务状况以及2017年3月10日

  (基金合同生效日)至2017年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况。

  本基金的会计年度为公历年度,即每年1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编

  制期间为2017年3月10日(基金合同生效日)至2017年12月31日止期间。

  根据本基金的业务特点和风险管理要求,本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以

  公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项,暂无金融资产划分为可供出

  售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列

  示外,其他以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融

  本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或

  根据本基金的业务特点和风险管理要求,本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公

  允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为以公允价值计

  金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时,于交易日按公允价值在资产负债

  表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,取得时发生的相关交易费用计入

  当期损益;支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日

  止的利息,单独确认为应收项目。贷款及应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认

  以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量,贷款及应收

  当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报

  酬已转移时,终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结

  转。金融负债的现时义务全部或部分已经解除的,才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负

  债全部或部分终止确认的,将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或

  公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中,出售一项资产所能收到或者转移一项

  负债所需支付的价格。本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体

  具有重大意义的最低层次的输入值确定公允价值计量层次。第一层次输入值是在计量日能够取得

  的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价;第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资

  产或负债直接或间接可观察的输入值;第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。

  1)对于银行间市场交易的固定收益品种,以及交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种

  (可转换债券、资产支持证券和私募债券除外) ,按照第三方估值机构提供的估值确定公允价

  2)对存在活跃市场的其他投资品种,如估值日有市价的,采用市价确定公允价值;估值日无

  市价,且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件

  3)对存在活跃市场的其他投资品种,如估值日无市价且最近交易日后经济环境发生了重大变

  化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人估值委员会认为必要时,应参考

  类似投资品种的现行市价及重大变化等因素,调整最近交易市价,确定公允价值。

  4)当投资品种不再存在活跃市场,基金管理人估值委员会认为必要时,采用市场参与者普遍

  认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术,确定投资品种的公允价值。估值技

  术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其

  他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时,尽可能最大

  当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利,且目前可执行该种法定权利,同

  时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时,金融资产和金融负债以相

  互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外,金融资产和金融负债在资产负债表内分别列

  实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引起的实收

  损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时,相关款项

  中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净

  值的比例,损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认

  除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内,按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除

  适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额,逐日确认债券利息收入。贴息债视

  同到期一次性还本付息的附息债,根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后,逐日

  资产支持证券利息收入在持有期内,按资产支持证券的票面价值和预计收益率计算的利息逐

  日确认资产支持证券利息收入。在收到资产支持证券支付的款项时,其中属于证券投资收益的部

  买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提。

  债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若有)后

  衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。

  公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值

  变动形成的利得或损失确认,并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。

  本基金的基金管理人报酬、基金托管费和销售服务费按基金合同及相关公告约定的费率和计

  以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的交易费用发生时按照确定的金额计入交

  卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提。

  1)在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每次收益分

  配比例不得低于该次可供分配利润的20%,若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配;

  2)本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红

  利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现

  3)基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的各类基金份额

  4)本基金两类基金份额在费用收取上不同,其对应的可供分配利润可能有所不同;本基金同

  6)投资者的现金红利和红利再投资形成的基金份额均保留到小数点后第2位,小数点后第3

  根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度,本基金整体为一个报告分部,且向

  管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一致。

  根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作,本基金确定以下类别债

  种的估值处理标准>

  的通知》(中基协发[2014]24号),在上海证券交易所、深圳证券交易所及银

  行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种(估值处理标准另有规定的除外) ,采用第三

  根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税

  [2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号

  《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发

  教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通

  知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务

  1)证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债

  券免征营业税和增值税;2018年1月1日起,公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他增

  值税应税行为,以基金管理人为增值税纳税人,暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴纳增

  2)对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖债券的差价收入,债券的利息收入及其他收

  3)对基金取得的债券利息收入,由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的

  注:1、本期申购含红利再投、转换入份(金)额,本期赎回含转换出份(金)额;

  2、本基金于2017年3月7日至2017年3月8日募集发售,有效净认购金额人民币

  投资基金基金合同》的规定,经本基金注册登记人计算并确认,本基金认购资金在募集期内产生

  的利息人民币150,000.15元,折算为150,000.15份基金份额,划入基金持有人账户,两者合计

  减:卖出债券(债转股及债券到期兑付)成本总额 403,722,582.60

  注:本基金的赎回费率按基金持有人持有该部分基金份额的时间分段递减设定,于持有人赎回基

  根据财政部和国家税务总局于2016年12月21日和2017年6月30日联合颁布的《关于明

  确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》(财税[2016]140号)和《关于资管产品增

  值税有关问题的通知》(财税[2017]56号)的有关规定,自2018年1月1日起,本基金运营过程

  中发生的增值税应税行为,以本基金管理人为增值税纳税人,暂适用简易计税方法,按照3%的

  根据《招商基金管理有限公司关于招商招信纯债债券型证券投资基金基金份额持有人大会表

  决结果暨决议生效的公告》,自 2018年3月28日起,本基金转型为《招商招信3个月定期开放

  关联方名称 2017年3月10日(基金合同生效日)至2017年12月31日

  注:支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.30%的

  其计算公式为:日基金管理人报酬=前一日基金资产净值×0.30%÷当年天数

  注:支付基金托管人中信银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.10%的年费率计提,逐日

  根据2017年6月15日《关于招商招信纯债债券型证券投资基金基金份额持有人大会表决结

  本基金C类基金份额的销售服务费年费率为0.20%,逐日累计至每月月底,按月支付。

  其计算公式为: 招商招信纯债C的日销售服务费=前一日招商招信纯债C资产净值

  由于招商招信纯债C从基金成立至今无份额,因此本基金本报告期内无销售服务费。

  7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

  7.4.12 期末( 2017年12月31日 )本基金持有的流通受限证券

  本基金为债券型基金,本基金的运作涉及的金融工具主要包括债券投资、资产支持证券投资

  等。与这些金融工具有关的风险,以及本基金的基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策

  本基金的基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平,保证本基金的

  基金资产安全,维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标,本基金的基金管理人风险管理

  的基本策略是识别和分析本基金运作使本基金面临各种类型的风险,确定适当的风险容忍度,并

  及时可靠地对各种风险进行监督,将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包

  括:市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市场风险主要包括利率风险和市场价格

  本基金的基金管理人建立了以全面、独立、相互制约以及定性和定量相结合为原则的,监事

  会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层

  信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的

  本基金的银行存款存放于本基金的基金托管人中信银行,与该银行存款相关的信用风险不重

  大。本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清

  算,因此违约风险发生的可能性很小;本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信

  对于与债券投资、资产支持证券投资等投资品种相关的信用风险,本基金的基金管理人通过

  对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象,并限制单个投资品种的持有比例来管理信用

  风险。附注7.4.13.2.1及7.4.13.2.2列示了于本报告期末本基金所持有的债券投资及资产支持

  证券投资的信用评级,该信用评级不包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金融债。

  注:上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构做出。

  注:上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构做出。

  流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。本基金流动性风险来源于开放式

  基金每日兑付赎回资金的流动性风险,以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因

  投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持有的交易

  性金融资产分别在证券交易所和银行间同业市场交易,除附注7.4.12所披露的流通受限不能自

  由转让的基金资产外,本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。本基金所持有的金融负

  债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日

  针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款,设计

  了非常情况下赎回资金的处理模式,控制因开放模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利

  益。日常流动性风险管理中,本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标,通过对

  投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时,本基金

  通过预留一定的现金头寸,并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金,以缓解流

  市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动

  利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风

  险。本基金持有的利率敏感性资产主要是银行存款、债券投资和买入返售金融资产。本基金的基

  金管理人日常通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重新定价日组合等方法对上述

  其他价格风险是指以交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素

  变动发生波动的风险,该风险可能与特定投资品种相关,也有可能与整体投资品种相关。本基金

  主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的债券和股票,所有市场价格因素引起的金融

  资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础

  上,通过建立事前和事后跟踪误差的方式,对基金资产的市场价格风险进行管理。

  截至本报告期末,本基金未持有股票投资、权证投资等权益性投资,若除市场利率和外汇汇

  率外的其他市场因素变化导致本基金所持有的权益性投资的市场价格上升或下降5%且其他市场

  不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允价值

  下表按公允价值三个层次列示了以公允价值计量的金融资产工具于12月31日的账面价值。

  对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不

  活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期

  间及限售期间根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票和

  8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

  8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  为有效控制债券投资的系统性风险,本基金根据风险管理的原则,以套期保值为目的,适度

  运用国债期货,提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时,本基金将首先分析国债期货各合

  约价格与最便宜可交割券的关系,选择定价合理的国债期货合约,其次,考虑国债期货各合约的

  报告期内基金投资的前十名证券除17天津农村商业银行CD270(证券代码111771763)外其

  他证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的

  根据2017年5月31日发布的相关公告,该证券发行人因违规经营被天津银监局处以罚款。

  对上述证券的投资决策程序的说明:本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规

  基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 1,999,199,330.06

  资基金基金合同》的有关规定,基金份额持有人大会决定的事项自表决通过之日起

  生效。本次基金份额持有人大会于2017年6月13日表决通过了本次会议议案,本

  次大会决议自该日起生效。基金管理人将自该日起五日内将表决通过的事项报中国

  证券监督管理委员会备案。本次基金份额持有人大会决议生效后,根据基金份额持

  有人大会通过的议案及方案说明,本基金的托管费率将由0.12%每年降为0.10%每

  年。具体持有人大会决议请参照招商基金官网《关于招商招信纯债债券型证券投资

  基金管理人监事会主席丁安华先生因工作调动原因辞任公司监事会主席职务。2017年9月

  15日,经招商基金管理有限公司第五届监事会2017年第二次会议审议通过 ,选举赵斌先生担

  本报告期本基金聘用德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)为其审计机构,本报告所涵盖

  的审计期间为基金成立日(2017年3月10日)起至2017年12月31日止,本报告期应支付德

  本报告期,基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚,亦未收到关于基金管理人的高级

  管理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。

  注:基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配,券商综合评分根据研究报告质量、路演

  质量、联合调研质量以及销售服务质量打分,从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能

  1 招商招信纯债债券型证券投资基金基金份额发 上海证券报 2017年3月4日

  2 招商招信纯债债券型证券投资基金基金合同 上海证券报 2017年3月4日

  3 招商招信纯债债券型证券投资基金基金合同内 上海证券报 2017年3月4日

  4 招商招信纯债债券型证券投资基金托管协议 上海证券报 2017年3月4日

  5 招商招信纯债债券型证券投资基金招募说明书 上海证券报 2017年3月4日

  6 关于招商招信纯债债券型证券投资基金提前结 上海证券报 2017年3月9日

  7 招商招信纯债债券型证券投资基金基金合同生 上海证券报 2017年3月11日

  8 关于开放招商招信纯债债券型证券投资基金日 上海证券报 2017年3月16日

  9 关于以通讯方式召开招商招信纯债债券型证券 上海证券报 2017年5月8日

  10 商招信纯债债券型证券投资基金基金份额持有 上海证券报 2017年5月9日

  11 招商基金管理有限公司关于以通讯方式召开招 上海证券报 2017年5月10日

  12 关于招商招信纯债债券型证券投资基金基金份 上海证券报 2017年6月15日

  13 参加交通银行股份有限公司网上银行基金申购 上海证券报 2017年7月1日

  14 招商招信纯债债券型证券投资基金2017年第 上海证券报 2017年7月21日

  15 招商招信纯债债券型证券投资基金2017年半 上海证券报 2017年8月29日

  16 招商招信纯债债券型证券投资基金2017年半 上海证券报 2017年8月29日

  17 招商基金管理有限公司关于旗下部分产品参加 上海证券报 2017年9月19日

  18 关于招商基金管理有限公司北京分公司办公地 上海证券报 2017年10月20日

  19 招商招信纯债债券型证券投资基金更新的招募 上海证券报 2017年10月23日

  20 招商招信纯债债券型证券投资基金更新的招募 上海证券报 2017年10月23日

  21 招商招信纯债债券型证券投资基金2017年第 上海证券报 2017年10月26日

  22 招商基金管理有限公司关于旗下基金调整流通 上海证券报 2017年12月6日

  23 招商基金管理有限公司关于增加注册资本及修 上海证券报 2017年12月28日

  本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况,可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而引

  发基金净值剧烈波动,甚至引发基金的流动性风险,基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请,基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

  1、本基金管理人于2018年1月26日发布公告,本基金自2018年1月31日起至2018

  年2月26日17:00止以通讯方式召开了基金份额持有人大会,审议《关于招商招信纯债债

  2、本基金管理人于2018年2月28日发布公告,本次基金份额持有人大会于2018年2

  月27日表决通过了《关于招商招信纯债债券型证券投资基金变更有关事项的议案》,本次大

  会决议自该日起生效。本次持有人大会决议生效后,本基金的转型安排详见《招商基金管理

  有限公司关于招商招信纯债债券型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的

  3、由于本基金C类份额从成立至报告期末未有资金进入,本基金XBRL报送版本按照未

  2、中国证券监督管理委员会准予招商招信纯债债券型证券投资基金设立的文件;

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商招信纯债债券型证券投资基金2017年年度报告

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